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萬字長文深度分析華為智能汽車戰略

2019-12-10 19:39| 發布者: admin| 查看: 14| 評論: 0

摘要: 來源:?中信證券2019 年 4 月,華為首次以汽車 Tier1 的身份參加上海車展。2019 年 11 月,北汽新能源總經理鄭剛加盟華為。2019 年 11 月,華為發布核心網自動駕駛白皮書。本文為中信證券團隊的分析報告,全文凌駕 15000 字。1華為入局智能汽車,定位Tier 1對標博世汽車電子產業鏈 Tier1 系統集成廠商目前處于國際寡頭壟斷的市場格局,全球前十大汽車電子供應商擁有 70

來源:?中信證券


2019 年 4 月,華為首次以汽車 Tier1 的身份參加上海車展。

2019 年 11 月,北汽新能源總經理鄭剛加盟華為。

2019 年 11 月,華為發布核心網自動駕駛白皮書。


本文為中信證券團隊的分析報告,全文凌駕 15000 字。


1

華為入局智能汽車,定位Tier 1對標博世


汽車電子產業鏈 Tier1 系統集成廠商目前處于國際寡頭壟斷的市場格局,全球前十大汽車電子供應商擁有 70% 市場占有率。即使國內市場也被博世、大陸、電裝等國際 Tier1 巨頭所壟斷。在汽車電子領域,我國當前缺乏一個天下級的 Tier1 供應商,而華為在 2019 年 4 月的上海車展首次以 Tier1 的定位表態,展出了 MDC、智能互聯、mpower、華為云、三類傳感器等配套解決方案,彰顯了華為進軍汽車電子的雄心。


智能駕駛或者說智能汽車與華為的企業基因顯然是匹配的,首先這是一個足夠大而且充滿想象力的買賣。華為輪值董事長徐直軍在 2018 年華為全連接大會上發布 AI 解決方案時就曾提到: 「每一個行業都有可能受到人工智能的影響,未來最能顛覆的一個產業就是汽車產業,自動駕駛電動汽車可能將中國 16 萬億產值的汽車業,包括周邊產業,徹底顛覆掉。」在智能汽車的幾大核心領域,如 C-V2X、AI、汽車電子,華為均有布局,而且汽車 Tier1 又是一個足夠大的市場,博世 2017 年車相關的收入就達到了 474 億歐元,這顯然是一個對華為足夠大并有足夠潛力的市場,華為在相關解決方案上也有長期的布局。


布局:借助通信優勢,入局智能汽車+車聯網


華為是全球領先的 ICT (信息與通信)底子設施和智能終端提供商,深耕布局智能汽車+車聯網。早在 2013 年,華為便宣布推出車載模塊 ME909T,并成立「車聯網業務部」。隨后數年間,華為在車聯網的端(車載智能及聯網設備)、管(車聯網底子設施)、云(車聯網平臺)等領域相繼推出相關產物。2019 年 4 月上海國際車展期間,華為首次以 Tier1 供應商的身份登臺表態。



華為從「端、管、云」三個維度進行車聯網布局。
  • 「端」是車聯網的「器官」,主要指智能汽車終端,涵蓋智能駕駛艙、智能駕駛、智能動力和智能網關等不同場景。
  • 「管」是車聯網的「神經」和「血脈」,通過智能聯網實現車與車、車與人、車與路側單元( RSU) 以及車與云的互聯互通和相互協同。
  • 「云」是車聯網的「大腦」,包括自動駕駛訓練系統和車聯網云平臺,為車聯網提供云端算力和服務內容。


1)端:自研 AI 芯片,賦能智能終端。華為通過自研 AI 芯片和基于 A 芯片的計算平臺,推動汽車終端智能化。2018 年 10 月,華為發布 AI 芯片昇騰 310 和昇騰 910 以及能夠支持 L4 級別自動駕駛本領的計算平臺——MDC600,該平臺基于 8 顆昇騰AI芯片,將集成在奧迪在華生產的汽車上。2019 年 4 月,華為推出基于昇騰AI 芯片的 Atlas 人工智能計算平臺。華為正依托自研AI 芯片和計算平臺加快汽車終端智能化落地。


2)管:深耕基帶芯片和通信模塊,奠定連接底子。C-V2X 自動駕駛解決方案要求車載單元和路邊單元進行穩定可靠的連接,其中基帶芯片和通信模塊是連接的底子。2013 年,華為發布支持 4G 的車載模塊 ME909T,并應用于多款汽車。2018 年 2 月,華為發布 4.5G 基帶芯片 Balong 765,并成功應用于自身LTE - V2X 車載終端和 RSU 產物上。2019 年 1 月,華為發布 5G 基帶芯片 Balong 5000,預計支持 5G 通信的車載單元和路邊單元也即將落地。華為多年來依托自身 ICT 優勢,逐漸在接入網領域打下堅固底子。


3)云:依托華為云,打造車聯網生態。華為布局接入網和智能終端的同時,也積極進行「云」上布局,主要部署云端算力并打造車聯網生態同盟。2017 年 9 月,華為發布智能云硬件平臺 Atlas,該平臺面向公有云、AI(人工智能)、HPC (高性能計算)等場景。2018 國際消費電子信息及通信博覽會上,華為發布了 OceanConnect 車聯網云平臺,致力于為車企轉型提供「四個使能」:聯接使能、數據使能、生態使能和演進使能。2018 年 4 月漢諾威工業博覽會上搭載 OceanConnect 車聯網平臺的標致雪鐵龍集團( PSA )新車型 DS7 Crossback 表態華為展臺。華為正在通過搭建車聯網平臺,推動車聯網生態落地。


定位:全球 Tier1 供應商,收入或達數百億美元量級
華為進入這個市場,首先是因為乘用車市場規模足夠大,全球乘用車年營收超萬億美元。statista 數據顯示,2018 年全球乘用車總銷量為 5700 萬輛,銷售額為 1.3 萬億美元,2022 年市場規模預計將達到1.5 萬億美元。2018 年中國乘用車市場規模約 5100 億美元,銷量約為 2400 萬輛。預計到 2022 年中國乘用車市場將規模平穩增長到 6300 億美元,銷量達到 2900 萬輛。


其次汽車電子零部件占比在持續提升,市場規模達數千億美元量級。全球汽車零部件市場規模近年保持相對穩定,2018 年市場規模為 9490 億美元( 2017 年為 9534 億美元)。但全球汽車電子零部件市場規模穩步提高,根據中國產業信息網的數據,2018 年為 2175 億美元,該網預測 2020 年將達到 2400 億美元(CAGR=5%)。根據中商產業數據測算,電子零部件比例從 2013 年的 18% 提高到 2018 年的 23%。中國產業信息網、中國汽車工業協會的數據顯示,中國市場目前比重較低,2018 年測算僅為 14%。根據中投顧問產業研究中心測算,預計 2020 年電子零部件占整車比重將達到 50%。


不僅全球,車聯網+自動駕駛在中國也將成為汽車產業發展新動力,預測國內市場超千億人民幣。據前瞻產業研究院預計,中國車聯網行業市場規模將從 2017 年的 2696 億元增長到 2021 年的 4014 億元,用戶數將從 1164 萬增長至 4097 萬,滲出率將會提高到 21.1%。其中自動駕駛領域的市場規模將連續保持 10% 以上的高增長,2022 年將達到 1275 億元。自動駕駛與車輛網的驅動將帶動智能汽車行業的發展。



智能駕駛及車聯網是一個大市場,但主要被國際 Tier1 巨頭所壟斷。2016 年全球排名前十的 Tier1 公司合計占比規模在 32% 左右。博世、大陸、電裝為汽車電子的第一梯隊,其中博世在全球汽車電子領域的市場份額為 20%,與大陸市場份額基本持平。在中國市場上,博世、大陸、電裝排名前三,博世以 11.6%? 的份額居于首位。


作為全球 Tier1 龍頭,2017 年博世公司的汽車業務收入超 500 億美元。博世從事汽車與智能交通技術、工業技術、消費品和能源及建筑技術的產業,其中汽車部門提供動力總成、轉向系統、安全與駕駛輔助系統等多樣化解決方案。2017 年公司汽車業務收入達 474 億歐元,折合約 535 億美元。


中國產業信息預測全球電子零部件 2019 年的市場規模約為 2285 億美元(市場規模大),且電子零部件占汽車零部件的比例在不斷提升,市場規模在不斷擴大(前景向好),且主要市場皆被國際巨頭壟斷(技術壁壘高)。作為中國 ICT 領域氣力最強的公司,華為入局智能汽車,定位為 Tier1 供應商,實在情理之中。


基于華為在 5G、IoT、通訊領域的技術優勢以及近年來的深入布局,我們認為華為有望在智能汽車及車聯網領域獲得一定市場份額,收入增量有望達到數百億美元。參考華為在手機領域的表現,我們預計華為在智能汽車電子零部件的銷售有望在未來十來年的時間內達到 500 億美金的量級,成為和博世比肩的汽車電子巨頭。


共贏:華為合作方及相關產業鏈有望受益


華為尋求多方合作,深化生態同盟。從開始布局車聯網至今,華為積極與大型整車廠、ICT 廠商、芯片廠商以及 AI 技術廠商合作,加快車聯網生態同盟建設。一方面,華為與廣汽、上汽、一汽等大型整車廠商在車聯網、智能汽車、國際化業務拓展等多個領域展開深度合作,擴大生態同盟;另一方面,華為也與眾多軟件廠商在自動駕駛、遠程控制和城市交通安全等方面展開合作,優化解決方案。2016 年華為與奧迪、寶馬、戴姆勒、愛立信、英特爾、諾基亞及高通聯合宣布成立「 5G 汽車同盟」,旨在整合各巨頭間資源,加快無人駕駛汽車的研發進度,調配研發過程中所需的互聯設備。


華為作為車聯網行業整合者,產業鏈公司或將受益。華為「端、管、云」的布局之下延伸出眾多細分節點。終端產業鏈包括智能駕駛艙、智能駕駛、智能動力和智能網關,云端包括 IVI 車載娛樂系統和云端訓練系統。華為在車聯網產業鏈中更多的是使用自身 ICT 優勢,以「管」為抓手,做行業的整合者,產業鏈中各方參與者均可能受益。



2

智能座艙:面向未來的交互方式


說起智能汽車,智能駕駛、車載通信、MDC、操作系統等都是更受關注的領域。但從投資的角度而言,我們認為由于智能座艙由于和駕駛的耦合性較弱,產業鏈條上的國內廠家或有更大的機會。


智能座艙是由不同的座艙電子組合成完整的體系。智能駕駛艙主要分為 5 大部分:車載信息娛樂系統、流媒體中央后視鏡、抬頭顯示系統 HUD、全液晶儀表、車聯網模塊。智能駕駛艙是通過多屏融合實現人機交互,是以液晶儀表、HUD、中控屏及中控車載信息終端、后座 HMI 娛樂屏、車表里后視鏡等為載體,實現語音控制、手勢操作等更智能化的交互方式。在未來,有可能將人工智能、AR、ADAS、VR 等技術融入其中。


智能駕駛艙產業鏈分為硬件和軟件兩部分:硬件包括了傳統中控和儀表盤,以及新納入的抬頭顯示器 HUD、后座顯示屏等HMI多屏,軟件則由于加入了手勢語言在內的交互技術,因此包羅底層嵌入式操作系統、軟件服務、ADAS 系統等應用。


「一芯多屏」未來有望成為發展趨勢。2018 年 8 月 7日安波福宣布將為長城汽車全新一代的哈弗和 WEY 品牌提供單芯片的智能座艙解決方案,可同時驅動全彩液晶儀表、抬頭顯示和中控娛樂等車載電子系統的所有功能。在 2019 年的 CES 上,華陽集團推出了新一代車規級芯片 i.MX8 以及最新車載操作系統 AndroidP 信息娛樂方案。與傳統的多芯片方案相比,單芯片方案驅動智能座艙,類似于座艙域控制器的方案,可以精簡座艙處理器布局,極大地降低系統成本,并能提供多屏互動等全方位的智能互聯體驗。例如儀表和中控的交互、抬頭顯示和儀表的交互、車聯網和中控的交互等。此外,單芯片作為處理器帶動多屏操作對系統的復雜程度要求低,可以保障行車安全。


智能駕駛艙快速向中低端車型滲出,規模有望保持高速增長。近年來,整車銷量增長放緩甚至開始下滑,車企為了增強自身車型的差異化競爭本領,逐漸將智能駕駛艙從豪華車型向入門車型滲出。新能源汽車和智能汽車的快速發展也在刺激智能駕駛艙滲出率快速提升。此外,技術的進步和成本的降低,使智能駕駛艙的大眾化趨勢不斷加強。蓋世汽車的數據顯示,2017 年國內智能駕駛艙市場規模為 345 億,預計 2017-2020 年智能駕駛艙的復合增長率凌駕 20%,2020 年市場規模將達到 625 億元。


人車交互:從語音(麥克陣列)到視覺( HUD )的交互
駕駛艙升級路徑可類比智能手機。汽車駕駛艙傳統包括車載信息娛樂系統(含中控顯示屏)和交互儀表盤兩大件,根據偉世通公司統計 2018 年市場規模分別為 196 億美元、80 億美元。相比 ADAS,駕駛艙電子產物形態更加豐富,全球競爭格局較為分散,海外廠商有領先優勢。近幾年來駕駛艙內部呈現大屏化、智能化、自然交互等特點,未來「一芯多屏」的趨勢明顯,在底層芯片、新型顯示、麥克陣列等方面可復用智能終端的成熟技術。近幾年國內廠商通過并購獲得駕駛艙成熟技術和客戶,另外在上游的零組件具有一定競爭力。



儀表盤、中大大屏引領潮流,平臺智能升級。



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